ความสัมพันธ์ ระหว่าง ราคา หุ้น และ ตัวเลือก

ตัวเลือกความผันผวนของราคา - ความสัมพันธ์: การหลีกเลี่ยงความประหลาดใจเชิงลบไม่ว่าคุณกำลังวางแผนที่จะซื้อตัวเลือกการโทรหรือโทร จะจ่ายให้ทราบมากกว่าเพียงแค่ผลกระทบจากการเคลื่อนไหวของพื้นฐานเกี่ยวกับราคาตัวเลือกของคุณ ราคาตัวเลือกมักดูเหมือนจะมีชีวิตของตัวเองแม้ว่าตลาดจะเคลื่อนไหวไปตามที่คาดการณ์ อย่างไรก็ตามการมองอย่างใกล้ชิดแสดงให้เห็นว่าการเปลี่ยนแปลงความผันผวนโดยนัยคือผู้กระทำความผิด ในขณะที่ทราบถึงความผันผวนของผลกระทบที่มีต่อพฤติกรรมด้านราคาที่สามารถช่วยลดความเสียหายได้ แต่ก็สามารถเพิ่มโบนัสที่ดีให้กับธุรกิจการค้าที่ชนะได้ เคล็ดลับคือการทำความเข้าใจความผันผวนของราคา - ความสัมพันธ์ทางประวัติศาสตร์ระหว่างการเปลี่ยนแปลงทิศทางของการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานและทิศทางของความผันผวน โชคดีที่ความสัมพันธ์ในตลาดหุ้นเป็นเรื่องง่ายที่จะเข้าใจและเชื่อถือได้มาก แผนภูมิความผันผวนของราคาของ SampP 500 และดัชนีความผันผวนโดยนัย (VIX) สำหรับตัวเลือกที่ซื้อขายบน SampP 500 แสดงว่ามีการผกผัน ความสัมพันธ์ ดังรูปที่ 1 แสดงให้เห็นว่าเมื่อราคาของ SampP 500 (พล็อตด้านบน) เคลื่อนไหวต่ำกว่าความผันผวนโดยนัย (พล็อตต่ำ) จะสูงขึ้นและในทางกลับกัน (แผนภูมิเป็นเครื่องมือสำคัญในการติดตามตลาดเรียนรู้เกี่ยวกับแผนภูมิที่นักลงทุนจำนวนมากใช้ในการตีความความผันผวนและการซื้อขายที่มีจังหวะเวลาอ่านแผนภูมิแท่งช่วง: มุมมองที่แตกต่างออกไปของตลาด) แผนภูมิ 1: แผนภูมิราคารายวันของ SampP 500 ความผันผวนโดยนัย (VIX) กราฟรายวัน ราคาและ VIX เคลื่อนตัวผกผัน การซื้อโทรศัพท์ที่พื้นตลาดตัวอย่างเช่นจำนวนเงินที่จ่ายเบี้ยประกันที่ร่ำรวยมาก (เต็มไปด้วยความผันผวนโดยนัย) ที่สามารถระเหยได้เนื่องจากภาวะตลาดชะลอตัวลงเนื่องจากการฟื้นตัวของตลาด การทำเช่นนี้มักจะทำให้ประสิทธิภาพการทำงานของผู้ซื้อโทรต่ำลง ตารางด้านล่างสรุปการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญของความสัมพันธ์นี้โดยระบุด้วยและ - สัญญาณว่าการเคลื่อนไหวในการเคลื่อนไหวพื้นฐานและการเคลื่อนไหวที่เกี่ยวข้องในความผันแปรโดยนัย (IV) จะมีผลต่อการเปลี่ยนแปลงหรือไม่ สี่ประเภทของตำแหน่งทันที ตัวอย่างเช่นมีสองตำแหน่งที่อยู่ในสภาพเฉพาะซึ่งหมายความว่าพวกเขาได้รับผลกระทบทางบวกจากการเปลี่ยนแปลงทั้งด้านราคาและความผันผวนซึ่งทำให้ตำแหน่งเหล่านี้เหมาะอย่างยิ่งในสภาพการณ์ดังกล่าว: Long put ได้รับผลกระทบจากการลดลงของ SampP 500 แต่ยังเกิดจาก การเพิ่มขึ้นของความผันผวนโดยนัยและการได้รับผลกระทบในทางบวกจากทั้งราคาและความผันผวนโดยการเพิ่มขึ้นของ SampP 500 ซึ่งสอดคล้องกับความผันผวนโดยนัย ตารางที่ 1: ผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของราคาและความผันผวนของตำแหน่งทางเลือกและระยะยาว (ตารางที่ 1: ผลกระทบจากการผันผวนของราคาและความผันผวนของราคาตลาด) เครื่องหมายแสดงถึงผลกระทบเชิงบวกและเครื่องหมาย a - หมายถึงผลกระทบที่เป็นอันตราย เครื่องหมายที่ระบุว่าเป็นตำแหน่งที่เหมาะสำหรับสภาวะตลาดที่กำหนด แต่ในทางตรงกันข้ามกับเงื่อนไขที่เหมาะของพวกเขาใส่ยาวและสั้นใส่ประสบการณ์การรวมกันที่เลวร้ายที่สุดที่เป็นไปได้ของผลกระทบที่ทำเครื่องหมายโดย - ตำแหน่งที่แสดงการผสมผสานกัน (- หรือ -) จะได้รับผลกระทบแบบผสมซึ่งหมายถึงการเคลื่อนไหวของราคาและการเปลี่ยนแปลงของความผันผวนโดยนัยในทางตรงกันข้าม นี่คือที่ที่คุณพบความประหลาดใจของความผันผวนของคุณ ตัวอย่างเช่นพูดว่าผู้ค้ารู้สึกว่าตลาดปรับตัวลงสู่จุดที่มีการขายเกินและมีกำหนดการประท้วงอย่างน้อยหนึ่งครั้ง (ดูรูปที่ 1 ซึ่งลูกศรชี้ไปที่ SampP 500 ที่เพิ่มขึ้น) หากผู้ประกอบการค้าคาดการณ์ทิศทางการซื้อขายในตลาดได้อย่างถูกต้อง (กล่าวคือหยิบส่วนแบ่งตลาด) โดยการซื้อตัวเลือกการโทร เขาหรือเธออาจพบว่าผลกำไรมีขนาดเล็กหรือไม่มีเลยหลังจากที่ขึ้นไป (ขึ้นอยู่กับระยะเวลาที่ผ่านไป) โปรดจำไว้ว่าจากตารางที่ 1 ว่าการเรียกยาวเป็นผลมาจากการผันผวนโดยนัยแม้ว่าจะได้รับผลกำไรจากการเพิ่มขึ้นของราคา (โดย -) และภาพที่ 1 แสดงให้เห็นว่าระดับของ VIX พุ่งขึ้นขณะที่ตลาดมีการเคลื่อนไหวสูงขึ้น: ความกลัวจะลดลงสะท้อนถึง VIX ที่ลดลงซึ่งส่งผลให้ระดับพรีเมี่ยมปรับตัวลดลงแม้ว่าราคาที่ปรับตัวสูงขึ้นจะทำให้ราคาเบี้ยประกันภัยสูงขึ้น การโทรทางไกลที่ราคาตลาดมีราคาแพงในตัวอย่างข้างต้นผู้ซื้อโทรล่างสุดซื้อการซื้อตัวเลือกที่มีราคาแพงซึ่งมีผลในราคาที่ปรับขึ้นแล้วในตลาดที่สูงขึ้น พรีเมี่ยมอาจลดลงอย่างมากเนื่องจากระดับความผันผวนโดยนัยลดลงส่งผลกระทบต่อผลกระทบเชิงบวกจากการปรับตัวขึ้นของราคาทำให้ผู้ซื้อโทรศัพท์ไม่สงสัยผิดหวังเพราะเหตุใดราคาจึงไม่ดีเท่าที่คาดไว้ รูปที่ 2 และ 3 ด้านล่างนี้แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงแบบไดนามิกที่น่าผิดหวังโดยใช้ราคาตามทฤษฎี ในรูปที่ 2 หลังจากที่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วถึงจุดต่ำสุดที่ 1205 จากปีพศ. 1185 จะมีผลกำไรในระยะยาวที่เรียกเก็บเงินได้ในเดือนกุมภาพันธ์ปี ค. ศ. 1225 การย้ายสร้างผลกำไรทางทฤษฎีที่ 1,120 รูปที่ 2: Profitloss แบบเรียกยาวโดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงความผันผวนโดยนัย Source: สร้างโดยใช้ OptionVue5 Options Software Analysis แต่กำไรนี้ถือว่าไม่มีการเปลี่ยนแปลงในความผันแปรโดยนัย ในการซื้อเก็งกำไรใกล้กับจุดต่ำสุดของตลาดความปลอดภัยในการสมมติว่าค่าความผันผวนโดยนัยอย่างน้อย 3 จุดจะเกิดขึ้นเมื่อมีการฟื้นตัวของตลาดที่ 20 จุด รูปที่ 3 แสดงผลหลังจากที่มีการเพิ่มมิติความผันผวนลงในแบบจำลอง ตอนนี้ผลกำไรจากการย้าย 20 จุดเป็นเพียง 145 และถ้าในขณะที่การสลายตัวของค่าเวลาบางส่วนเกิดขึ้นความเสียหายจะรุนแรงมากขึ้นซึ่งแสดงโดยบรรทัดกำไรล่างถัดไป (T9 วันนับจากวันที่ทำการค้า) ที่นี่แม้จะมีการเคลื่อนไหวที่สูงขึ้น แต่ผลกำไรก็กลายเป็นขาดทุนประมาณ 250 รูปที่ 3: Profitloss ในระยะยาวกับการลดลงของความผันผวนโดยนัย 3 จุด ทางเลือกหนึ่งในการลดความเสียหายจากการเปลี่ยนแปลงความผันผวนในกรณีเช่นนี้คือการซื้อการแพร่กระจายของการเรียกโทรวัว ผู้ค้าที่มีความก้าวร้าวมากขึ้นอาจต้องการตั้งระยะสั้นหรือใส่สเปรดซึ่งมีความสัมพันธ์กับการเพิ่มขึ้นของราคา อย่างไรก็ตามโปรดทราบว่าการลดลงของราคามีผลกระทบต่อผู้ขายเฉพาะราย ซึ่งหมายความว่าตำแหน่งจะได้รับความทุกข์ทรมานไม่เพียง แต่จากการลดราคา แต่ยังเพิ่มความผันผวนโดยนัย ยาวทำให้ที่ท็อปส์มาร์เก็ตถูกตอนนี้ให้ดูที่การซื้อของใส่ยาว ที่นี่การเลือกด้านบนของตลาดโดยการป้อนตัวเลือกการวางแบบยาวมีขอบมากกว่าการเลือกด้านล่างของตลาดโดยการป้อนสายยาว เนื่องจากความยาวมีความสัมพันธกับการเปลี่ยนแปลงความผันผวนตามราคา ในรูปที่ 4 และ 5 ด้านล่างเราได้ตั้งค่าสมมุติฐานเอาไว้เมื่อเดือนกุมภาพันธ์ปี ค. ศ. 1125 ในรูปที่ 4 คุณจะเห็นได้ว่าราคาลดลงอย่างรวดเร็ว 20 จุดถึง 1165 โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงความผันผวนโดยนัยทำให้มีกำไร 645 (ตัวเลือกนี้ห่างจากเงินมากขึ้นดังนั้นจึงมีเดลต้าขนาดเล็กที่นำไปสู่ ซึ่งเป็นเงินที่ใกล้เคียงกับเงิน) รูปที่ 4: กำไรที่ยาวนานขึ้นโดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงในความผันผวนโดยนัย แหล่งที่มา: สร้างขึ้นโดยใช้ OptionVue5 Options Software Analysis รูปที่ 5: ผลกำไรที่ยาวนานขึ้นโดยมีความผันผวนโดยนัยเพิ่มขึ้น 3 เปอร์เซ็นต์ ที่มา: สร้างโดยใช้ OptionVue5 Options Analysis Software ในขณะที่ดูที่รูปที่ 5 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความผันผวนโดยนัย 3 จุดขึ้นไปเราเห็นว่าผลกำไรเพิ่มขึ้นเป็น 1,470 ราย และแม้จะมีการสลายตัวของค่าเวลาที่เกิดขึ้นเมื่อ T9 วันเข้าสู่การค้ากำไรเกือบ 1,000 ดังนั้นการคาดเดาเกี่ยวกับการลดลงของตลาด (กล่าวคือพยายามเลือกด้านบน) โดยการซื้อตัวเลือกการขายมีความผันผวนโดยนัยในตัว สิ่งที่ทำให้กลยุทธ์นี้น่าสนใจยิ่งกว่าคือความผันผวนโดยนัยคือโดยปกติจะอยู่ที่ระดับต่ำสุดดังนั้นผู้ซื้อที่ซื้อจะซื้อตัวเลือกราคาถูกซึ่งไม่มีความผันผวนมากเกินไปในราคาของพวกเขา ด้านล่างแม้ว่าคุณจะคาดการณ์การฟื้นตัวของตลาดได้อย่างถูกต้องและพยายามทำกำไรโดยการซื้อตัวเลือกนี้คุณอาจไม่ได้รับผลกำไรที่คาดว่าจะได้รับ การลดลงของความผันผวนโดยนัยที่การรีบาวน์จากตลาดอาจทำให้เกิดความประหลาดใจในเชิงลบโดยการต่อต้านผลกระทบเชิงบวกจากการเพิ่มขึ้นของราคา ในทางกลับกันการซื้อที่ราคาตลาดอาจทำให้เกิดความประหลาดใจในเชิงบวกเนื่องจากราคาหุ้นร่วงลงผลักดันระดับความผันผวนโดยนัยเพิ่มขึ้นและเพิ่มผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นในระยะยาวเพื่อซื้อได้ในราคาประหยัดมาก การตระหนักถึงความผันผวนของราคาและความสัมพันธ์กับตำแหน่งทางเลือกของคุณอาจมีผลต่อประสิทธิภาพการซื้อขายของคุณอย่างมาก (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมในหัวข้อนี้อ่านบทแนะนำของเรา: ความผันผวนของ Option: การคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาที่มีนัยสำคัญ) Beta เป็นตัวชี้วัดความผันผวนหรือความเสี่ยงอย่างเป็นระบบของการรักษาความปลอดภัยหรือผลงานเมื่อเปรียบเทียบกับตลาดโดยรวม ประเภทของภาษีที่เรียกเก็บจากเงินทุนที่เกิดจากบุคคลและ บริษัท กำไรจากการลงทุนเป็นผลกำไรที่นักลงทุนลงทุน คำสั่งซื้อความปลอดภัยที่ต่ำกว่าหรือต่ำกว่าราคาที่ระบุ คำสั่งซื้อวงเงินอนุญาตให้ผู้ค้าและนักลงทุนระบุ กฎสรรพากรภายใน (Internal Internal Revenue Service หรือ IRS) ที่อนุญาตให้มีการถอนเงินที่ปลอดจากบัญชี IRA กฎกำหนดให้ การขายหุ้นครั้งแรกโดย บริษัท เอกชนต่อสาธารณชน การเสนอขายหุ้นหรือไอพีโอมักจะออกโดย บริษัท ขนาดเล็กที่มีอายุน้อยกว่าที่แสวงหา อัตราส่วนหนี้สิน DebtEquity Ratio คืออัตราส่วนหนี้สินที่ใช้ในการวัดอัตราส่วนหนี้สินทางการเงินของ บริษัท หรืออัตราส่วนหนี้สินที่ใช้วัดแต่ละบุคคลราคาอ้างอิงเทียบกับราคาหุ้นที่คุณได้อ่านเกี่ยวกับคำจำกัดความของตัวเลือก youve เรียนรู้เกี่ยวกับกลยุทธ์การขายตัวเลือก คุณได้เรียนรู้เกี่ยวกับตลาดตัวเลือก และตอนนี้คุณต้องการทราบข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับความสัมพันธ์ระหว่างตัวเลือกกับหุ้นอ้างอิง ให้ไปมากกว่าคำนิยามสุดท้ายแล้วย้ายไปใช้กับสิ่งที่กำหนดค่าตัวเลือก คำจำกัดความอื่น ๆ ประเภทและซีรี่ส์: คลาสของตัวเลือกหมายถึงสัญญาการวางและเรียกทั้งหมดในหุ้นอ้างอิงเดียวกัน ตัวอย่างเช่นตัวเลือกทั้งหมดของเดลล์ - การโทรและการเรียกเก็บเงินทั้งหมดในราคาที่แตกต่างกันและเดือนที่หมดอายุ - เป็นแบบฟอร์มเดียว ชุดคือเซตย่อยของคลาสและแสดงถึงสัญญาทั้งหมดของคลาสเดียวกันที่มีวันหมดอายุเดียวกันและราคาที่เด่นชัดสัญญาการเปิดและปิด: ธุรกรรมการเปิดคือรายการเริ่มต้นและเป็นทั้งคำสั่งซื้อหรือขาย การทำธุรกรรมการปิดบัญชีลดลงหรือทำให้ตำแหน่งของนักลงทุนกลับคืน ปกติแล้วการเปิดบัญชีจะตามมาด้วยการปิดการขายในขณะที่การเปิดขายมักเป็นคำสั่งปิดคำสั่งซื้อ ความสนใจแบบเปิด:. การแลกเปลี่ยนตัวเลือกจะติดตามปริมาณธุรกรรมการเปิดและปิดในแต่ละชุดตัวเลือก ธุรกรรมการเปิดแต่ละรายการจะเพิ่มความสนใจแบบเปิดและธุรกรรมการปิดบัญชีจะลดดอกเบี้ยแบบเปิด ดอกเบี้ยแบบเปิดจะแสดงด้วยจำนวนสัญญาที่ให้สิทธิ ข้อมูลนี้จะเป็นประโยชน์ในการกำหนดสภาพคล่องของตัวเลือกหรือหุ้นสำหรับเรื่องนั้นผู้ถือหุ้นและนักเขียน: ผู้ซื้อตัวเลือกเป็นรายการเปิดเรียกว่าผู้ถือ ผู้ที่ขายตัวเลือกเป็นรายการเปิดเรียกว่าผู้เขียน นักเขียนของตัวเลือกนี้เรียกสั้น ๆ ว่าผู้ถือจะเรียกว่าเป็นเวลานานการออกกำลังกายและการมอบหมาย: เมื่อผู้ถือใบ้อ้างสิทธิ์ในการซื้อหรือขายถือเป็นการใช้สิทธิเลือก เมื่อผู้ถือครองตัวเลือกนักเขียนจะได้รับมอบหมายหน้าที่ในการขายหรือหากมีการใช้ตัวเลือกการขายผู้เขียนจะได้รับภาระหน้าที่ในการซื้อมูลค่าที่แท้จริงกับมูลค่าตามเวลา: มูลค่าที่แท้จริงคือส่วนต่างระหว่างหุ้นอ้างอิง ราคาหุ้นและราคาการใช้สิทธิ ค่าเวลาคือพรีเมี่ยมที่จัดสรรให้กับมูลค่าของตัวเลือกสำหรับช่วงเวลาของมัน มูลค่ารวมของตัวเลือกคือผลรวมของค่าที่อยู่ภายในและค่าเวลา เมื่อมันหมดอายุค่าของตัวเลือกเป็นเพียงค่าที่แท้จริงเงิน -: คำที่ใช้ในการอธิบายว่าตัวเลือกเป็นกลาง ซึ่งหมายความว่าราคาการใช้สิทธิเท่ากับราคาหุ้นอ้างอิงสำหรับสิทธิในการซื้อหรือราคาการใช้สิทธิเท่ากับราคาหุ้นอ้างอิงของตัวเลือกการขาย (In-the-Money): คำว่าคำว่า "In-the-Money" ใช้อธิบายว่าตัวเลือกมีผลกำไร ซึ่งหมายความว่าราคาการใช้สิทธิต่ำกว่าราคาหุ้นอ้างอิงของตัวเลือกการซื้อหรือราคาการใช้สิทธิสูงกว่าราคาหุ้นอ้างอิงสำหรับออปชั่นแบบ Put Option: ระยะเวลาที่ใช้ในการอธิบายว่าตัวเลือกคือ ไม่ทำกำไร ซึ่งหมายความว่าราคาการใช้สิทธิสูงกว่าราคาหุ้นอ้างอิงของตัวเลือกการซื้อหรือราคาการใช้สิทธิต่ำกว่าราคาหุ้นอ้างอิงของตัวเลือกการเสนอราคาราคาเสนอซื้อเป็นผลมาจากคุณสมบัติที่เป็นของหุ้นอ้างอิงและ ข้อกำหนดที่กำหนดไว้ในตัวเลือก ปัจจัยสำคัญคือราคาตลาดของหุ้นอ้างอิง: หากราคาหุ้นต่ำกว่าหรือสูงกว่าราคาที่โดดเด่นปัจจัยอื่น ๆ มีอิทธิพลน้อย ในวันที่หมดอายุเฉพาะราคาหุ้นและราคาที่โดดเด่นของตัวเลือกระบุค่าตัวเลือก ขณะนี้ตัวเลือกมีมูลค่าเฉพาะค่าที่แท้จริงเท่านั้นราคาการทับถมของตัวเลือกนั้นเอง: ราคาการตีราคาจะใกล้เคียงกับราคาหุ้นที่มากขึ้นค่าของตัวเลือกนี้สูงกว่าเนื่องจากโอกาสในการทำเงินของคุณสูงกว่าถ้า ราคาการตีราคาต่ำกว่าราคาอ้างอิงช่วงเวลาที่เหลืออยู่จนถึงวันที่หมดอายุของตัวเลือก: ยิ่งนานเท่าไรที่เหลือจนถึงวันครบกำหนดราคาของตัวเลือกนี้จะมากขึ้นเนื่องจากคุณมีระยะเวลานานสำหรับตัวเลือกในการ ความผันผวนของราคาตลาดหมายถึงราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้น อัตราดอกเบี้ยที่มีความเสี่ยงในปัจจุบัน (90 ตั๋วเงินคลัง): อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นหมายถึงเบี้ยประกันที่สูงขึ้นเล็กน้อยในขณะที่อัตราที่ต่ำกว่า หมายถึงพรีเมี่ยมที่ต่ำกว่าฉันหวังว่าฉันจะชี้แจงตัวเลือกให้ดีขึ้นเล็กน้อยสำหรับนักลงทุนทั่วไป ที่คุณสามารถดูตัวเลือกไม่ซับซ้อนที่ ทุกคนที่มีครึ่งสมองสามารถใช้ตัวเลือกเพื่อเพิ่มมูลค่าของผลงานของพวกเขา ตอนนี้สิ่งที่คุณต้องทำคือการอ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับตัวเลือกและเร็ว ๆ นี้คุณจะซื้อตัวเลือกแรก Ferrari. Pricing ของคุณมูลค่าของตัวเลือกหุ้นมาจากมูลค่าของหลักทรัพย์อ้างอิงของพวกเขา และราคาตลาดของหุ้นกู้จะขึ้นหรือลงตามผลการดำเนินงานของหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง มีองค์ประกอบหลายอย่างที่ควรคำนึงถึงด้วยตัวเลือก ราคาตีราคาราคาการตีราคาสำหรับตัวเลือกคือราคาที่จะซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงหากมีการใช้ตัวเลือกนี้ ความสัมพันธ์ระหว่างราคานัดหยุดงานกับราคาที่แท้จริงของหุ้นกำหนดในภาษาที่ไม่ซ้ำกันของตัวเลือกไม่ว่าจะเป็นตัวเลือกที่อยู่ในเงินที่เงินหรือออกจากมือของ In-the-money: ราคาสำหรับการโทรทางเลือกในเงินต่ำกว่าราคาหุ้นจริง ตัวอย่าง: นักลงทุนซื้อตัวเลือกการโทรที่ราคาตีราคา 95 สำหรับ WXYZ ที่ซื้อขายในปัจจุบันอยู่ที่ 100 ตำแหน่งนักลงทุนอยู่ในสกุลเงินที่ 5 ตัวเลือกการโทรให้สิทธิแก่ผู้ลงทุนในการซื้อหุ้นที่ 95. ใน - the-money Put option strike สูงกว่าราคาหุ้นที่แท้จริง ตัวอย่าง: นักลงทุนซื้อตัวเลือก Put ที่ราคาตีราคา 110 สำหรับ WXYZ ที่ซื้อขายในปัจจุบันอยู่ที่ 100 ตำแหน่งในการลงทุนนี้อยู่ในเงินถึง 10 ตัวเลือก Put ทำให้นักลงทุนมีสิทธิขายหุ้นได้ที่ 110 เงิน: สำหรับทั้ง Put and Call options การประท้วงและราคาหุ้นที่เกิดขึ้นจริงจะเหมือนกัน เงินที่เบิกจ่าย: ราคาเสนอซื้อทางเลือกที่สูงกว่าราคาหุ้นที่เกิดขึ้นจริง ตัวอย่าง: นักลงทุนซื้อตัวเลือกการโทรแบบ Out-of-the-money ที่ราคาปิดที่ 120 จาก ABCD ที่ซื้อขายอยู่ที่ 105 ตำแหน่งนักลงทุนรายนี้หมดเงินไปแล้ว 15 สตางค์ ตัวเลือกการตีราคาต่ำกว่าราคาหุ้นที่เกิดขึ้นจริง ตัวอย่าง: นักลงทุนซื้อตัวเลือก Put Put Money ที่ 90 จาก ABCD ที่ซื้อขายอยู่ในปัจจุบันที่ 105 ตำแหน่งนักลงทุนรายนี้หมดเงินไปแล้ว 15. พรีเมี่ยมพรีเมี่ยมคือราคาที่ผู้ซื้อ จ่ายเงินสำหรับผู้ขายสำหรับตัวเลือก พรีเมี่ยมจ่ายล่วงหน้าที่ซื้อและไม่สามารถขอคืนเงินได้แม้ว่าจะไม่ได้ใช้ตัวเลือกนี้ก็ตาม พรีเมี่ยมถูกยกมาเป็นราคาต่อหุ้น ดังนั้นพรีเมี่ยม 0.21 หมายถึงการชำระเบี้ยประกันภัยที่ 21.00 บาทต่อสัญญาสิทธิ (0.21 x 100 หุ้น) จำนวนเงินของพรีเมี่ยมจะพิจารณาจากปัจจัยหลายประการคือราคาหุ้นอ้างอิงราคาการประท้วง (มูลค่าที่แท้จริง) ระยะเวลาจนกว่าจะหมดอายุตัวเลือก (ค่าเวลา) และราคาเท่าใด (ค่าความผันผวน) ค่าอินทราเน็ตค่าเวลามูลค่าความผันผวนราคาของตัวเลือกตัวอย่างเช่นนักลงทุนซื้อตัวเลือกการโทรสามเดือนในราคาที่ถูกประท้วง 80 สำหรับการรักษาความปลอดภัยที่มีความผันผวนที่ซื้อขายได้ที่ 90 ค่าภายใน 10 ค่าเวลาเนื่องจากการโทรออก 90 วันขึ้นไป, พรีเมี่ยมจะเพิ่มในระดับปานกลางสำหรับค่าเวลา ค่าความผันผวนเนื่องจากการรักษาความปลอดภัยแบบเดิมมีความผันผวนจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นสำหรับความผันผวนของค่าเบี้ยประกันภัย ปัจจัยที่มีผลต่อการตัดสินใจเลือกราคา: ราคาหุ้นพื้นฐานที่สัมพันธ์กับราคาการประท้วง (มูลค่าที่แท้จริง) ระยะเวลาจนกว่าจะหมดอายุ (ค่าเวลา) และราคาที่เปลี่ยนแปลงไป (ค่าความผันผวน) ปัจจัยอื่น ๆ ที่มีอิทธิพลต่อราคาสิทธิเลือก (เบี้ยประกันภัย) ได้แก่ : คุณภาพของหุ้นอ้างอิงอัตราการจ่ายเงินปันผลของหุ้นอ้างอิงที่เกิดขึ้นในตลาดเงื่อนไขการจัดหาและความต้องการสำหรับตัวเลือกที่เกี่ยวข้องกับส่วนของผู้ถือหุ้นอ้างอิงอัตราดอกเบี้ยค่าใช้จ่ายอื่น ๆ อย่าลืมภาษีและค่าคอมมิชชั่น เช่นเดียวกับการลงทุนเกือบจะใด ๆ นักลงทุนที่เป็นผู้ค้าจะต้องจ่ายภาษีเกี่ยวกับรายได้รวมทั้งค่าคอมมิชชั่นให้กับโบรกเกอร์เพื่อทำธุรกรรมทางเลือก ค่าใช้จ่ายเหล่านี้จะส่งผลต่อรายได้จากการลงทุนโดยรวม Disclaimer: เว็บไซต์นี้กล่าวถึงตัวเลือกการซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ออกโดย Options Clearing Corporation ไม่มีคำแถลงในเว็บไซต์นี้เพื่อตีความว่าเป็นคำแนะนำในการซื้อหรือขายหลักประกันหรือเพื่อให้คำแนะนำในการลงทุน ตัวเลือกมีความเสี่ยงและไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกราย ก่อนที่จะซื้อหรือขายตัวเลือกบุคคลต้องได้รับและทบทวนสำเนาของลักษณะและความเสี่ยงของตัวเลือกมาตรฐานเผยแพร่โดย บริษัท Clearing Options คุณสามารถขอสำเนาได้จากโบรกเกอร์ของคุณในการแลกเปลี่ยนคอร์ปอเรชั่น Options Clearing Corporation ที่ One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 โดยการโทร 1-888-OPTIONS หรือไปที่ 888options กลยุทธ์ใด ๆ ที่กล่าวถึงรวมทั้งตัวอย่างโดยใช้ข้อมูลหลักทรัพย์และราคาจริงเป็นเพียงวัตถุประสงค์อย่างชัดเจนและเพื่อการศึกษาเท่านั้นและไม่ถือเป็นคำรับรองคำแนะนำหรือการชักจูงให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ตัวเลือก Quotes Real-Time หลังจากชั่วโมง Pre-Market News Flash อ้างบทคัดย่อ Charts Interactive การตั้งค่าเริ่มต้นโปรดทราบว่าเมื่อคุณทำการเลือกของคุณจะใช้กับการเข้าชม NASDAQ ในอนาคตทั้งหมด หากคุณสนใจที่จะกลับไปใช้ค่าเริ่มต้นของเราเมื่อใดก็ตามโปรดเลือกการตั้งค่าเริ่มต้นด้านบน หากคุณมีข้อสงสัยหรือพบปัญหาใด ๆ ในการเปลี่ยนการตั้งค่าเริ่มต้นของคุณโปรดอีเมล isfeedbacknasdaq โปรดยืนยันการเลือกของคุณ: คุณได้เลือกที่จะเปลี่ยนการตั้งค่าเริ่มต้นของคุณสำหรับการค้นหาข้อเขียน ตอนนี้จะเป็นหน้าเป้าหมายเริ่มต้นของคุณจนกว่าคุณจะเปลี่ยนการกำหนดค่าอีกครั้งหรือลบคุกกี้ของคุณ คุณแน่ใจหรือไม่ว่าต้องการเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าของคุณเราขอให้คุณโปรดปิดใช้ตัวบล็อกโฆษณาของคุณ (หรืออัปเดตการตั้งค่าเพื่อให้แน่ใจว่ามีการเปิดใช้จาวาสคริปต์และคุกกี้) เพื่อให้เราสามารถให้ข่าวตลาดฉบับแรกแก่คุณได้ต่อไป และข้อมูลที่คุณคาดหวังมาจากเราข้อควรระวังเป็นข้อบ่งชี้ว่าส่วนใดของตลาด (ผู้ที่จัดการกับทางเลือกมากมาย) คิดว่าจะเกิดขึ้น (และเพียงเพราะคนคิดว่าไม่ได้หมายความว่ามันจะ) คำนึงถึง แต่ที่คนเขียนครอบคลุมการเรียกอาจเนื่องจากเพียงเพื่อเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์เพื่อลดความเสี่ยงขาลงที่ค่าใช้จ่ายในการ จำกัด ศักยภาพ upside การปรากฏตัวของผู้คนจำนวนมากที่เสนอตัวเลือกคือการศึกษาระดับปริญญาบ่งชี้พวกเขาคิดว่าราคาจะลดลงหรือถือครองเนื่องจากมีผลเดิมพันที่พวกเขากำลังทำ OTOH คนซื้อตัวเลือกเหล่านี้กำลังทำให้เดิมพันตรงกันข้าม ดังนั้นใครจะพูดว่าจะถูกต้อง ความสมดุลระหว่างสองและวิธีการที่จะมีผลกระทบต่อราคาของตัวเลือกที่สามารถนำมาเป็นตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่นของตลาด (ในตลาดตัวเลือก) เป็นไปในทิศทางในอนาคตหุ้นมีแนวโน้มที่จะใช้ (ฉันเพิ่งสังเกตเห็นว่าแบล็คแจ็คโพสต์ forumula ที่สามารถใช้ในการจำลองทั้งหมดนี้) เพื่อตอบคำถามสุดท้ายของคำถามของคุณนั่นหมายความว่ามันจะลดลงฉันจะพูดแบบนี้ ระดับที่ใด ๆ นี้ทำให้ความดันที่เกิดขึ้นจริงในสต็อกของตราสารพื้นฐานที่เป็นที่ถกเถียงกันอย่างมากเนื่องจากหลายคน (มีแนวโน้มมากที่สุด) ผู้ค้าหุ้นไม่เคยมองสิ่งที่ตัวเลือกสำหรับหุ้นที่ทำ แต่ฐานการตัดสินใจของพวกเขาในอื่น ๆ ปัจจัยต่างๆเช่นประวัติราคาโมเมนตัมปัจจัยพื้นฐานและข่าวล่าสุดเกี่ยวกับ บริษัท สมมติว่าการกระทำในตลาดตัวเลือกจะสร้างความกดดันให้กับราคาหุ้นคุณจะต้องเชื่อว่าส่วนที่เป็นสัญญาณของผู้ซื้อและผู้ขายกำลังให้ความสำคัญกับตลาดตัวเลือก ซึ่งอาจเป็นกรณีสำหรับบาง Quants แต่อาจไม่ได้สำหรับผู้ซื้อรายอื่นจำนวนมาก และอาจเป็นที่ถกเถียงกันอยู่ในขณะนี้ว่าทั้งสองกลุ่มตัวเลือกการซื้อขายและหุ้นซื้อขายเหล่านี้กำลังมองหาข้อมูลเดียวกันเพื่อคาดการณ์แนวโน้มของหุ้นในอนาคตและดังนั้นแม้ว่าจะมีความสัมพันธ์กันระหว่างสิ่งที่ ราคาหุ้นไม่เกี่ยวข้องกับตัวเลือกไม่มีเหตุอันควรที่จะสามารถสร้างได้ ในความเป็นจริงเราคาดการณ์ว่าการเข้าถึงข้อมูลเดียวกันทั้งสองกลุ่มจะดำเนินการโดยคู่ขนานกันเนื่องจากมีข้อสรุปคล้าย ๆ กันเกี่ยวกับราคาในอนาคตของหุ้น สิ่งที่ไกลน่าจะกดดันราคาอาจเป็นเพียงจำนวนเฉือนของผู้ซื้อหรือผู้ขายและ (โดยเฉพาะอย่างยิ่งตั้งแต่การยกเลิกกฎการ uptick) คนที่กำลังพยายามอย่างแข็งขันขับรถลงราคาผ่านทางจำนวนมากของการลัดวงจรในราคาที่ต่ำกว่าความก้าวหน้า . (บางอย่างที่ถูกกล่าวหาว่าได้รับการดำเนินการโดยผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงบางอย่างในหลักสูตรของการจู่โจมหมีใน บริษัท โดยเฉพาะ) ตอบ 12 สิงหาคม 11 ที่ 18:56 ราคา Option สามารถคาดการณ์ช่วงของการเคลื่อนไหวของต้นแบบ แต่ไม่ถ้าพื้นฐาน กำลังขึ้นหรือลง ราคาตัวเลือกให้ความผันผวนโดยนัยสำหรับหุ้นอ้างอิง ตัวเลขที่สี่ช่วยทำนายช่วงราคาอ้างอิงในช่วง 2-3 วันถัดไปนับไม่เกินหนึ่งปี ตอบ 7 มีนาคม 15 เวลา 15:58 คำตอบของคุณ 2017 Stack Exchange, Inc