หุ้น ดัชนี ตัวเลือก รายการ

ตัวเลือก ETF vs. ตัวเลือกดัชนีโลกการค้ามีการพัฒนาในอัตราที่เป็นทางการตั้งแต่ช่วงกลางทศวรรษ 1970 เป็นส่วนสำคัญในการขยายขีดความสามารถทางเทคโนโลยีและผนวกกับความสามารถของ บริษัท การเงินและการแลกเปลี่ยนเพื่อสร้างผลิตภัณฑ์ใหม่ ๆ เพื่อตอบสนองทุกโอกาสใหม่ ๆ นักลงทุนและผู้ค้ามีจำหน่ายเครื่องมือการซื้อขายและเครื่องมือการซื้อขายมากมาย ในช่วงกลางทศวรรษ 1970 รูปแบบการลงทุนหลักคือการซื้อหุ้นของแต่ละหุ้นโดยหวังว่าจะมีผลดีกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดที่กว้างขึ้น ในช่วงเวลานี้กองทุนรวมเริ่มแพร่หลายมากขึ้นเพื่อให้ประชาชนสามารถลงทุนในตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้มากขึ้น ในปี 1982 เริ่มซื้อขายดัชนีหุ้นล่วงหน้า นี่เป็นครั้งแรกที่ผู้ค้าสามารถซื้อขายดัชนีตลาดเฉพาะเจาะจงได้แทนที่จะเป็นหุ้นของ บริษัท ที่ประกอบด้วยดัชนี จากที่นั่นสิ่งต่างๆได้ก้าวหน้าไปอย่างรวดเร็ว ตัวเลือกแรกที่เกี่ยวกับฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นแล้วตัวเลือกในดัชนีซึ่งอาจจะมีการซื้อขายในบัญชีสต็อก เงินทุนดัชนีถัดไปมาซึ่งทำให้นักลงทุนสามารถซื้อและถือหุ้นดัชนีที่เฉพาะเจาะจงได้ การขยายตัวครั้งล่าสุดของการเจริญเติบโตเริ่มต้นด้วยการถือกำเนิดของกองทุน ETF และได้มีการติดตามตัวเลือกสำหรับการซื้อขาย ETFs แบบใหม่นี้ ดัชนีการซื้อขายดัชนีเป็นเพียงมาตรการที่ออกแบบมาเพื่อช่วยให้นักลงทุนสามารถติดตามประสิทธิภาพโดยรวมของการรวมกันของเครื่องมือการลงทุนได้ ตัวอย่างเช่นดัชนี SampP 500 ติดตามผลการดำเนินงานของหุ้นขนาดใหญ่ 500 หุ้นในขณะที่ดัชนี Russell 2000 ติดตามการเคลื่อนไหวของหุ้นขนาดเล็ก 2,000 หุ้น ในขณะที่ดัชนีตลาดดังกล่าวติดตามภาพใหญ่ของแนวโน้มราคาความเป็นจริงก็คือว่าสำหรับนักลงทุนทั่วไปส่วนใหญ่ของศตวรรษที่ 20 ไม่มีช่องทางในการทำดัชนีเหล่านี้ได้ กับการถดถอยของการซื้อขายดัชนีกองทุนดัชนีและตัวเลือกดัชนีที่เกณฑ์ถูกข้ามในที่สุด ครอบครัวของกองทุนแนวหน้ากลายเป็นครอบครัวกองทุนแรกที่มีความหลากหลายของกองทุนรวมดัชนีซึ่งโดดเด่นที่สุดคือ Vanguard SampP 500 Index Fund ครอบครัวอื่น ๆ รวมทั้ง Guggenheim Funds และ ProFunds ได้นำเอาสิ่งที่อยู่ในระดับที่สูงขึ้นมาโดยการกลิ้งออกไปเมื่อเวลาผ่านไปความหลากหลายของกองทุนดัชนีที่ยาวและสั้น การถดถอยของดัชนีตัวเลือกพื้นที่ต่อไปของการขยายตัวอยู่ในพื้นที่ของตัวเลือกในดัชนีต่างๆ รายชื่อตัวเลือกในดัชนีตลาดต่างๆอนุญาตให้ผู้ค้าจำนวนมากเป็นครั้งแรกในการทำตลาดส่วนงานทางการเงินในวงกว้างโดยทำรายการเดียว Chicago Board Options Exchange (CBOE) มีตัวเลือกในรายการหลักทรัพย์จดทะเบียนทั้งในประเทศต่างประเทศและดัชนีความผันผวนมากกว่า 50 แห่ง รายชื่อบางส่วนของตัวเลือกดัชนีการซื้อขายที่มีการเคลื่อนไหวมากขึ้นใน CBOE ตามปริมาณ ณ วันที่กันยายน 2016 ปรากฏในรูปที่ 1 รูปที่ 1: ดัชนีตลาดสำคัญบางอย่างที่มีอยู่สำหรับการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าใน CBOE สิ่งแรกที่ควรทราบเกี่ยวกับตัวเลือกดัชนีคือไม่มีการซื้อขายหลักทรัพย์ที่เกิดขึ้นในดัชนีอ้างอิง เป็นค่าที่คำนวณได้และมีอยู่เฉพาะบนกระดาษเท่านั้น ตัวเลือกนี้อนุญาตให้มีการคาดเดาทิศทางราคาของดัชนีอ้างอิงหรือเพื่อป้องกันความเสี่ยงทั้งหมดหรือบางส่วนของพอร์ตการลงทุนที่อาจสัมพันธ์กับดัชนีนั้นอย่างใกล้ชิด ETFs และ ETF Options กองทุน ETF เป็นกองทุนรวมที่มีการค้าขายเช่นเดียวกับแต่ละหุ้น เป็นผลให้ทุกเวลาในช่วงวันทำการซื้อขายนักลงทุนสามารถซื้อหรือขาย ETF ที่แสดงหรือติดตามส่วนที่กำหนดของตลาดได้ ความแพร่หลายอันกว้างใหญ่ของ ETFs เป็นอีกหนึ่งความก้าวหน้าที่ขยายความสามารถของนักลงทุนในการใช้ประโยชน์จากโอกาสที่ไม่เหมือนใคร นักลงทุนสามารถซื้อระยะสั้นและระยะยาวได้เช่นเดียวกับในหลาย ๆ กรณีการถือครองอันดับเครดิตระยะยาวหรือระยะสั้นในประเภทหลักทรัพย์ดังต่อไปนี้ดัชนีหลักทรัพย์ในประเทศและต่างประเทศ (หุ้นขนาดใหญ่หุ้นขนาดเล็กการเติบโตมูลค่าภาคธุรกิจ ฯลฯ ) ) สกุลเงิน (เยนยูโรปอนด์ ฯลฯ ) สินค้าโภคภัณฑ์ (สินค้าทางกายภาพสินทรัพย์ทางการเงินดัชนีสินค้า ฯลฯ ) พันธบัตร (ตั๋วเงินคลังองค์กร munis international) เช่นเดียวกับตัวเลือกดัชนี ETFs บางแห่งได้ดึงดูดตัวเลือกมากมาย ขณะที่ส่วนใหญ่ได้รับความสนใจน้อยมาก รูปที่ 2 แสดง ETFs บางประเภทที่มีปริมาณการซื้อขายทางเลือกที่น่าสนใจมากที่สุดใน CBOE ณ เดือนกันยายนปี 2016 รูปที่ 2: ETFs ที่มีปริมาณการซื้อขาย Option Option แม้ว่าอีทีเอฟจะกลายเป็นที่นิยมอย่างมากในช่วงเวลาสั้น ๆ และมีจำนวนเพิ่มมากขึ้น แต่ความจริงก็คือ ETF ส่วนใหญ่ไม่ใช่การซื้อขายอย่างหนัก เนื่องมาจากข้อเท็จจริงที่ว่ากองทุน ETF หลายแห่งมีความเชี่ยวชาญสูงหรือครอบคลุมเฉพาะกลุ่มตลาดที่เฉพาะเจาะจง เป็นผลให้พวกเขาเพียงแค่มีการอุทธรณ์ จำกัด เฉพาะการลงทุนของประชาชน จุดสำคัญที่นี่เป็นเพียงจำที่จะวิเคราะห์ระดับจริงของการซื้อขายตัวเลือกที่เกิดขึ้นสำหรับดัชนีหรืออีทีเอฟที่คุณต้องการค้า เหตุผลอื่น ๆ ที่ต้องพิจารณาปริมาณคือหลาย ETFs ติดตามดัชนีเดียวกันกับที่ตัวเลือกดัชนีตรงหรือสิ่งที่คล้ายกันมาก ดังนั้นคุณควรพิจารณาว่ารถคันใดเสนอโอกาสที่ดีที่สุดในแง่ของสภาพคล่องทางเลือกและการกระจายการเสนอราคา ความแตกต่างที่ 1 ระหว่างตัวเลือกดัชนีและตัวเลือกใน ETFs มีความแตกต่างที่สำคัญหลายอย่างระหว่างตัวเลือกดัชนีและตัวเลือกใน ETFs ที่สำคัญที่สุดของเหล่านี้หมุนรอบความจริงที่ว่าตัวเลือกการซื้อขาย ETFs อาจส่งผลให้จำเป็นต้องสมมติหรือส่งมอบหุ้นของ ETF พื้นฐาน (นี้อาจหรืออาจไม่ได้รับการมองว่าเป็นประโยชน์โดยบาง) นี่ไม่ใช่กรณีที่มีตัวเลือกดัชนี เหตุผลสำหรับความแตกต่างนี้คือตัวเลือกดัชนีเป็นตัวเลือกสไตล์ยุโรปและชำระเป็นเงินสดในขณะที่ตัวเลือก ETFs เป็นตัวเลือกสไตล์อเมริกันและมีการตกลงกันในหุ้นของการรักษาความปลอดภัยพื้นฐาน ตัวเลือกของชาวอเมริกันก็ขึ้นอยู่กับการออกกำลังกายในช่วงต้นซึ่งหมายความว่าพวกเขาสามารถออกกำลังกายได้ทุกเมื่อก่อนที่จะหมดอายุลงซึ่งจะทำให้เกิดการค้าในระบบรักษาความปลอดภัยพื้นฐาน โอกาสนี้สำหรับการออกกำลังกายในช่วงต้นหรือการจัดการกับตำแหน่งใน ETF พื้นฐานอาจมีส่วนสำคัญสำหรับผู้ประกอบการค้า ตัวเลือกดัชนีสามารถซื้อและขายได้ก่อนที่จะหมดอายุ แต่พวกเขาไม่สามารถใช้สิทธิได้เนื่องจากไม่มีการซื้อขายในดัชนีอ้างอิงที่เกิดขึ้นจริง ดังนั้นจึงไม่มีความกังวลเกี่ยวกับการออกกำลังกายในช่วงต้นเมื่อมีการซื้อขายตัวเลือกดัชนี ความแตกต่างที่ 2 ระหว่างตัวเลือกดัชนีกับตัวเลือกใน ETFs ปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์เป็นตัวเลือกสำคัญในการตัดสินใจเลือกทำเลที่จะลงไปในการดำเนินการทางการค้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาดัชนีและ ETF ที่ติดตามการรักษาความปลอดภัยเดียวกันหรือคล้ายกันมาก ตัวอย่างเช่นถ้าพ่อค้าต้องการที่จะคาดเดาทิศทางของดัชนี SampP 500 โดยใช้ตัวเลือกเขาหรือเธอมีหลายทางเลือก SPX, SPY และ IVV ติดตามดัชนี SampP 500 แต่ละรายการ ทั้ง SPY และ SPX มีปริมาณการซื้อขายที่ดีและมีแนวโน้มที่จะได้รับ spread spread จากการเสนอราคาต่ำมาก การรวมกันของการกระจายตัวและการกระจายตัวที่รัดกุมนี้ทำให้นักลงทุนสามารถซื้อขายหลักทรัพย์ทั้งสองได้อย่างอิสระและกระตือรือร้น ในตอนท้ายของสเปกตรัมการซื้อขายตัวเลือกใน IVV มีความผอมมากและส่วนต่างราคาเสนอสูงกว่ามาก ในการเลือกระหว่างการซื้อขาย SPX หรือ SPY ผู้ประกอบการค้าจะต้องตัดสินใจว่าจะเลือกรูปแบบการเลือกแบบอเมริกันที่ใช้สิทธิในหุ้นอ้างอิง (SPY) หรือตัวเลือกสไตล์ยุโรปที่ใช้เป็นเงินสดเมื่อหมดอายุ (SPX) หรือไม่ โลกการค้าได้ขยายตัวโดยการก้าวกระโดดและขอบเขตในทศวรรษที่ผ่านมา สิ่งที่น่าสนใจข่าวดีและข่าวร้ายในเรื่องนี้เป็นสาระสำคัญอย่างหนึ่งเดียวกัน ในแง่หนึ่งเราสามารถระบุได้ว่านักลงทุนไม่เคยมีโอกาสมากขึ้นสำหรับพวกเขา ในเวลาเดียวกันนักลงทุนโดยเฉลี่ยสามารถสับสนและจมโดยทุกความเป็นไปได้ที่หมุนรอบตัวเขาหรือเธอ ตัวเลือกการซื้อขายตามดัชนีตลาดสามารถสร้างผลกำไรได้มาก การตัดสินใจว่ารถคันใดที่จะใช้ - ไม่ว่าจะเป็นตัวเลือกดัชนีหรือตัวเลือกใน ETFs - เป็นสิ่งที่คุณควรให้การพิจารณาอย่างจริงจังบางอย่างก่อนที่จะกระโดด ข้อ 50 คือข้อตกลงการเจรจาต่อรองและข้อยุติในสนธิสัญญา EU ที่ระบุขั้นตอนที่จะต้องดำเนินการสำหรับประเทศใด ๆ ที่ เบต้าเป็นตัวชี้วัดความผันผวนหรือความเสี่ยงอย่างเป็นระบบของการรักษาความปลอดภัยหรือผลงานเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม ประเภทของภาษีที่เรียกเก็บจากเงินทุนที่เกิดจากบุคคลและ บริษัท กำไรจากการลงทุนเป็นผลกำไรที่นักลงทุนลงทุน คำสั่งซื้อความปลอดภัยที่ต่ำกว่าหรือต่ำกว่าราคาที่ระบุ คำสั่งซื้อวงเงินอนุญาตให้ผู้ค้าและนักลงทุนระบุ กฎสรรพากรภายใน (Internal Internal Revenue Service หรือ IRS) ที่อนุญาตให้มีการถอนเงินที่ปลอดจากบัญชี IRA กฎกำหนดให้ การขายหุ้นครั้งแรกโดย บริษัท เอกชนต่อสาธารณชน การออกหุ้นไอพีโอมักออกโดย บริษัท ขนาดเล็กที่มีอายุน้อยกว่าที่กำลังมองหาตัวเลือกดัชนีราคา (Index Option) ตัวเลือกดัชนี (Index Option) ตัวเลือกดัชนีคือตราสารอนุพันธ์ทางการเงินที่ให้สิทธิแก่ผู้ถือสิทธิ แต่ไม่จำเป็นต้องซื้อหรือขายมูลค่าของดัชนีอ้างอิงเช่น เป็น Standard and Poors (SP) 500 ในราคาการใช้สิทธิที่ระบุในหรือก่อนวันหมดอายุของตัวเลือก ไม่มีหุ้นที่เกิดขึ้นจริงจะซื้อหรือขายตัวเลือกดัชนีอยู่เสมอเงินสดตั้งรกราก ตัวเลือกดัชนีดัชนีราคาถูกเลือกใช้ง่ายและเป็นที่นิยมใช้กันโดยนักลงทุนผู้ค้าและนักเก็งกำไรสามารถทำกำไรได้ตามทิศทางทั่วไปของดัชนีอ้างอิงในขณะที่มีความเสี่ยงน้อยมาก ศักยภาพในการทำกำไรของดัชนีตัวเลือกการเรียกเก็บเงินแบบยาวไม่ จำกัด จำนวนในขณะที่ความเสี่ยง จำกัด อยู่ที่จำนวนเงินที่จ่ายสำหรับตัวเลือกนี้โดยไม่คำนึงถึงระดับดัชนีที่หมดอายุ สำหรับตัวเลือกการจัดทำดัชนีระยะยาวความเสี่ยงยัง จำกัด อยู่ที่การจ่ายเบี้ยประกันภัยและผลกำไรที่เป็นไปได้จะถูก จำกัด ไว้ที่ระดับดัชนีโดยไม่ต้องจ่ายเบี้ยประกันภัยเนื่องจากดัชนีไม่สามารถไปต่ำกว่าศูนย์ได้ นอกเหนือจากที่อาจมีผลกำไรจากการเคลื่อนไหวในระดับดัชนีทั่วไปตัวเลือกดัชนีสามารถใช้เพื่อกระจายพอร์ตการลงทุนเมื่อนักลงทุนไม่เต็มใจที่จะลงทุนโดยตรงในดัชนีหุ้นอ้างอิง ตัวเลือกดัชนียังสามารถใช้ในหลายวิธีเพื่อป้องกันความเสี่ยงเฉพาะเจาะจงในพอร์ตโฟลิโอ ตัวเลือกดัชนีสไตล์อเมริกันสามารถใช้สิทธิได้ตลอดเวลาก่อนวันหมดอายุในขณะที่ตัวเลือกดัชนีสไตล์ยุโรปสามารถใช้งานได้เฉพาะในวันหมดอายุเท่านั้น ตัวเลือกดัชนีเลือกสมมติดัชนีที่เรียกว่าดัชนี X ซึ่งมีระดับ 500 สมมติว่านักลงทุนตัดสินใจซื้อตัวเลือกการโทรในดัชนี X โดยมีราคาการประท้วง 505 ตัวเลือกดัชนีตัวสัญญามีตัวคูณที่กำหนดว่าโดยรวม ราคา. โดยปกติตัวคูณคือ 100 ถ้าตัวอย่างเช่นตัวเลือกการเรียก 505 นี้มีราคาอยู่ที่ 11 ค่าใช้จ่ายทั้งหมด 1,100 สัญญาหรือ 11 x 100 เป็นสิ่งสำคัญที่ต้องสังเกตว่าสินทรัพย์อ้างอิงในสัญญานี้ไม่ใช่หุ้นหรือชุด หุ้น แต่เป็นระดับเงินสดของดัชนีที่ปรับตัวคูณ ในตัวอย่างนี้ 50,000 หรือ 500 x 100 แทนการลงทุน 50,000 หุ้นในดัชนีผู้ลงทุนสามารถซื้อตัวเลือกได้ที่ 1,100 และใช้เงินจาก 48,900 อื่น ๆ ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการค้านี้ถูก จำกัด ไว้ที่ 1,100 จุดคุ้มทุนของการซื้อขายตัวเลือกการเรียกเก็บเงินเป็นราคาตีบวกเบี้ยประกันภัยที่จ่าย ในตัวอย่างนี้คือ 516 หรือ 505 บวก 11 ที่ระดับใดก็ได้เหนือ 516 การค้าโดยเฉพาะอย่างยิ่งนี้จะกลายเป็นผลกำไร หากระดับดัชนีอยู่ที่ 530 เมื่อหมดอายุเจ้าของตัวเลือกการโทรนี้จะใช้สิทธิ์ดังกล่าวและรับเงินสด 2,500 จากด้านอื่น ๆ ของการค้าหรือ (530 - 505) x 100 หักค่าเบี้ยประกันภัยที่จ่ายครั้งแรกผลการค้านี้ส่งผลให้ กำไรจาก 1,400 ตัวเลือก Directory ตั้งแต่ 18:02 EST 28 ก. พ. 2017 ข้อมูลตลาดล่าช้า 15 นาทีและเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลและการศึกษาเท่านั้น ในบางกรณีหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนที่เริ่มดำเนินการเพิกถอนอาจยังคงมีการซื้อขายต่อไปจนกว่าจะมีการอุทธรณ์คำตัดสินนั้น หากต้องการดูรายการหลักทรัพย์ที่อาจถูกเพิกถอนรวมทั้งหุ้นที่ยังคงซื้อขายระหว่างรอการอุทธรณ์โปรดคลิกที่ NYSE คลิกที่ NYSE MKT หรือคลิกที่ NYSE ARCA คำพูดล่าช้าอย่างน้อย 15 นาที ข้อมูลการตลาดและข้อมูลพื้นฐานของ Morningstar, Inc. Copyright 0169 Morningstar, Inc. สงวนลิขสิทธิ์ ข้อมูลในเอกสารนี้: (1) เป็นกรรมสิทธิ์ของ Morningstar andor ซึ่งผู้ให้บริการเนื้อหา (2) ไม่สามารถคัดลอกหรือแจกจ่ายและ (3) ไม่ได้รับการรับรองว่าถูกต้องครบถ้วนหรือทันเวลา Morningstar และผู้ให้บริการเนื้อหาไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายหรือความเสียหายที่เกิดขึ้นจากการใช้ข้อมูลนี้ ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาไม่มีการรับประกันผลการดำเนินงานในอนาคต เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับตัวเลือกของ NYSE OptionsIndex Option Trading Ive กล่าวถึงตัวเลือกดัชนีการซื้อขายในหน้าอื่น ๆ ของฉันโดยเฉพาะอย่างยิ่งการค้าของสัปดาห์หน้า หมายความว่าอย่างไรคุณอาจเคยได้ยินเกี่ยวกับตัวเลือกดัชนีและถูกข่มขู่โดยแนวคิดนี้ ฉันต้องการเอาหน้ามาที่นี่และบอกว่าดัชนีเป็นอย่างไรและวิธีการเลือกดัชนีเปรียบเทียบกับตัวเลือกปกติ ดัชนีคืออะไรดัชนีคืออะไรมากกว่ากลุ่มของหุ้นที่เกิดขึ้นจริงซึ่งโดยปกติจะถูกจัดกลุ่มไว้ในกลุ่มอุตสาหกรรมหรือสินค้าโภคภัณฑ์บางประเภท มักใช้ในการวัดประสิทธิภาพของตลาดแบบกว้างหรือเซกเตอร์หรือสินค้าโภคภัณฑ์ที่พวกเขาเป็นตัวแทน ตัวอย่างเช่น SPX ซึ่งเป็นตัวแทนของการประเมินมูลค่าหุ้นใน SampP 500 ซึ่งจะเป็นดัชนีตลาดกว้าง SOX ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์เป็นตัวอย่างของดัชนีภาคขณะที่ OIX ดัชนีน้ำมันเป็นตัวอย่างของดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์ วิธีที่ดัชนีมีมูลค่าแตกต่างกันไป ดัชนีบางอย่างเป็นที่รู้จักกันว่าราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักโดยที่ค่าของดัชนีเป็นผลรวมของมูลค่ารวมของหุ้นที่เท่ากันซึ่งประกอบด้วยดัชนีนั้น อีกวิธีหนึ่งในการประเมินมูลค่าคือการชั่งน้ำหนักในรูปแบบตัวพิมพ์ใหญ่ ในวิธีนี้การรวมตัวกันของหุ้นทั้งหมดในดัชนีจะรวมกันและหารด้วยจำนวนหารที่ลดจำนวนที่เหมาะสมลงไปทั้งหมด สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจความแตกต่างเพราะอาจส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของดัชนีสำหรับหุ้นต่างๆโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพวกเขาเป็นหุ้นราคาที่สูงขึ้น ดัชนีตัวเลือกตัวเลือกการค้าขายดัชนี (ไม่ใช่ทั้งหมด) จำนวนมาก โดยทั่วไปการซื้อขายตัวเลือกดัชนีไม่แตกต่างกันมากไปกว่าตัวเลือกการซื้อขายหุ้น การกำหนดราคาของตัวเลือกนี้มาจากราคาและความผันผวนของดัชนีอ้างอิง ในกรณีส่วนใหญ่ในสัญญายังคงเป็น 100 หุ้นของดัชนีอ้างอิง มีตัวเลือกดัชนีที่แตกต่างกันเล็กน้อย สำหรับส่วนใหญ่ตัวเลือกที่เราซื้อขายหุ้นเป็นตัวเลือกสไตล์อเมริกัน รูปแบบอื่นของตัวเลือกที่มักจะพบในการซื้อขายตัวเลือกดัชนีเป็นตัวเลือกสไตล์ยุโรป สไตล์ยุโรปและตัวเลือกสไตล์อเมริกันนี่คือบรรทัดล่างกับตัวเลือกสไตล์ยุโรป ผู้ซื้อสัญญาจะไม่สามารถออกกำลังกายได้ในช่วงต้น สิ่งนี้หมายความว่าสำหรับผู้ขายของตัวเลือกคือพวกเขา dont ต้องกังวลเกี่ยวกับการกำหนดต้นปัญหาที่อาจเกิดขึ้นถ้าตำแหน่งสั้นได้รับในเงิน ตัวเลือกดัชนีส่วนใหญ่ (แต่ไม่ใช่ทั้งหมด) เป็นแบบยุโรป ตัวอย่าง ได้แก่ ตัวเลือกใน RUT (Russell 2000), SPX (SampP 500), NDX (Nasdaq 100), DJX (Dow Jones 30) มีคนอื่นอีกหลายคนเช่นกัน สามารถดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่นี่ Option Expiration and Settlement ซึ่งแตกต่างจากทางเลือกส่วนใหญ่ซึ่งหยุดการซื้อขายในวันศุกร์ที่สามและหมดอายุและชำระคืนในวันเสาร์เวลาเที่ยงคืนตัวเลือกดัชนีมีความแตกต่างกันเล็กน้อย การไม่เข้าใจความแตกต่างระหว่างสองบัญชีอาจเป็นอันตรายต่อบัญชีการค้าของคุณ ตัวเลือกดัชนีส่วนใหญ่หยุดการซื้อขายเมื่อใกล้วันพฤหัสบดีที่สามก่อนวันศุกร์ที่สาม มูลค่าการชำระราคาจะคำนวณจากราคาเปิดเช้าวันศุกร์ของแต่ละคอมโพเนนต์ของดัชนี มันไม่ขึ้นอยู่กับการเปิดเห็บของดัชนีในเช้าวันนั้นที่แม้ว่าจะอาจจะประมาณราคาเดียวกัน มูลค่าการชำระบัญชีสำหรับแต่ละดัชนีจะไม่ได้รับการรายงานจนกว่าจะผ่านไปหลายชั่วโมง พฤติกรรมแบบนี้จะก่อให้เกิดปัญหาที่อาจเกิดขึ้นทำไมฉันจึงบอกสิ่งที่เกิดขึ้นกับธุรกิจการค้าของฉันบน NDX ฉันได้ขายการแพร่กระจายการวางสั้น ๆ ที่ทำอย่างดีแม้ว่าฉันไม่ได้ถึงราคาปิดเป้าหมายของฉัน คืนวันพฤหัสบดีตลาดปิดและ NDX ยังคงเป็น 20 เหนือการนัดหยุดงานสั้นของฉัน เช้าวันพรุ่งนี้มีข่าวที่ทำให้เกิดการขายขาดตลาดและในตลาดเปิด NDX ปิดตายลง ขวาประมาณ 25 และตอนนี้อิ่มในเงินโดย 5 เพื่อให้สิ่งที่เลวร้ายยิ่งขึ้นโดยช่วงเช้ากลางตลาดได้กู้คืนมากช่องว่างลงและตำแหน่งจะหมดอายุออกจากเงินได้มันตัดสินในวันเสาร์เป็นตัวเลือกมากที่สุด ทำ. ฉันได้เรียนรู้บทเรียนที่สำคัญ 2 เรื่องจากเรื่องนี้ 1) รู้ว่าตัวเลือกที่คุณค้ามีความประพฤติดีเพียงใดและ 2) ไม่ถือตัวเลือกจนกว่าจะหมดอายุ Cash Settlement Index เป็นตัวเลือกเงินสด นั่นหมายความว่าถ้ามีการกำหนดที่จะเกิดขึ้นฉันจะไม่ถูกบังคับให้ซื้อหรือขายดัชนี (ขึ้นอยู่กับว่ามีการมอบหมายวางหรือโทร) ฉันจะต้องชำระด้วยเงินสด ให้ฉันยกตัวอย่าง ช่วยบอกว่า Ive ขายเปล่า 550 ใส่ RUT (ไม่เป็นความคิดที่ดีโดยวิธีการ) กับ RUT ซื้อขายที่ 580 บอกว่าในวันพฤหัสบดีปิด RUT ซื้อขายที่ 560 และ Ive ตัดสินใจที่จะถือผ่านหมดอายุ (อีกความคิดที่ไม่ดี ) เช้าวันศุกร์ข่าวร้ายออกมาก่อนที่ตลาดจะเปิดและช่องว่าง RUT ลง 15 มีมูลค่าการตั้งถิ่นฐานของ 545 ฉันจะไม่ได้รับมอบหมายหุ้นของ RUT เพราะไม่มีหุ้นที่เกิดขึ้นจริง แต่ฉันจะต้องจ่ายส่วนต่างระหว่างราคาที่ฉันวาง RUT สำหรับ (550) และราคาการชำระราคา (450) นั่นหมายความว่าฉันต้องจ่ายเงินให้แก่ผู้ถือ 5 ตัว (หรือ 500) สำหรับทุกสัญญาในตำแหน่งนั้น ข้อดีของตัวเลือกดัชนีกับปัญหาทั้งหมดที่ฉันระบุไว้ข้างต้นหนึ่งอาจสงสัยว่าทำไมตัวเลือกดัชนีการค้าที่ทั้งหมดมีจริงข้อดีของการซื้อขายตัวเลือกดัชนี ข้อดีอย่างหนึ่งกับการซื้อขายดัชนีคือความจริงที่ว่าพวกเขากำลังออกกำลังกายแบบยุโรป นั่นหมายความว่าถ้ามีกรณีที่ตำแหน่งไปกับฉันและฉันอยู่ในเงินที่ฉันไม่ได้อยู่ในอันตรายของการได้รับมอบหมายเว้นแต่ฉันถือไว้จนกว่าจะหมดอายุ หนึ่งในข้อได้เปรียบที่สำคัญของการซื้อขายตัวเลือกดัชนีกว้างคือการรักษาภาษีที่มาพร้อมกับพวกเขา นี้ไม่ได้ตั้งใจที่จะอภิปรายภาษีเผด็จการ แต่ตัวเลือกดัชนีกว้างมากที่สุดอยู่ภายใต้ประเภทของสัญญามาตรา 1256 ขณะที่การซื้อขายหลักทรัพย์อื่น ๆ ส่วนใหญ่ตกอยู่ภายใต้หมวดกำไรระยะสั้น (15-35) การจัดเก็บภาษีตามมาตรา 1256 สัญญามีระยะเวลา 60 และระยะสั้น 40 ข้อ นี้จะลดอัตราภาษีที่มีประสิทธิภาพประมาณ 23 สำหรับการซื้อขายตัวเลือกดัชนีในปริมาณมากนี้สามารถสร้างความแตกต่าง ETFs เป็นพร็อกซี่สำหรับดัชนี wouldnt มันจะดีที่จะมีที่ดีที่สุดของทั้งสองโลกนั่นคือความสามารถในการค้ากับตลาดที่กว้างขึ้นหรือภาคเฉพาะและยังไม่ได้มีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายตัวเลือกดัชนีของดัชนีตัวเองมี ETFs (Exchange Traded Funds) ด้วยวิธีนี้ ฉันจะไม่เข้าไปในรายละเอียดของสิ่งที่อีเอฟเอฟยกเว้นที่จะบอกว่ามันเป็นหลักหุ้นที่ได้รับการสนับสนุนจากหุ้นหรือสินค้าที่มันหมายถึง Thats ไม่ใช่คำอธิบายที่ถูกต้อง 100 แต่ดีพอสำหรับวัตถุประสงค์ของการสนทนานี้ เช่นเดียวกับสิ่งที่คุณค้าเข้าใจผลิตภัณฑ์ก่อนที่จะซื้อขายเป็นความคิดที่ดี ฉันค้าตัวเลือกในจำนวนมากของผลิตภัณฑ์อีทีเอฟด้วยเหตุผลสำคัญหลายประการ พวกเขาเป็นตัวแทนภาคกว้างหรือสินค้าที่ฉันต้องการค้าพวกเขาทำตัวเหมือนหุ้นในเกือบทุกทางพวกเขามักจะมีสภาพคล่องสูงตัวเองและเพื่อให้ตัวเลือกมักจะเป็นของเหลวมากดูเพิ่มเติมเกี่ยวกับเหตุผลที่ฉันค้าตัวเลือก ETF เพียงเพื่อการอ้างอิงมีรายการ ETF สั้น ๆ ดัชนีที่พวกเขาติดตามและมีลักษณะพื้นฐานเกี่ยวกับพวกเขา